نوع مقاله : مقاله پژوهشی
نویسندگان
1 گروه آمار، دانشگاه یزد، یزد، ایران.
2 گروه ریاضی کاربردی، دانشگاه یزد، یزد، ایران.
چکیده
ارزش در معرض ریسک و کسری مورد انتظار دو کمیت بسیار متداول درزمینهی اندازهگیری ریسک مالی هستند. رویکردهای بسیاری برای محاسبهی این دو کمیت وجود دارند که این رویکردها را میتوان به سه دستهی کلی پارامتری، نا پارامتری و نیمه نا پارامتری تقسیمبندی کرد. درروش پارامتری که رویکرد اصلی این مقاله است، فرض بر این است که توزیع بازده سهام به دستهی خاصی از توزیعهای پارامتری تعلق دارد. در این مقاله برای تعدادی از توزیعها، ارزش در معرض ریسک و کسری مورد انتظار محاسبهشده و روابط مربوط به این دو کمیت برای چند توزیع متقارن بیان و اثباتشده است. با مقایسه نتایج عددی بر مبنای محاسبه قیمتهای روزانه سهام شرکت کوکاکولا به مدت 10 سال، نشان دادهشده است که کسری مورد انتظار در مقابل ارزش در معرض ریسک کمیت قابلاتکا و معتبری در مبحث مدیریت ریسک میباشد.
کلیدواژهها
موضوعات
عنوان مقاله [English]
Calacualting Value at Risk and Expected Shortfall of Some Statistical Distributions
نویسندگان [English]
- Rasool Roozegar 1
- Bahaeddin Soufi 2
- Hamid Reza Taherizadeh 1
1 Department of Statistics, Yazd University, Yazd, Iran
2 Department of Mathematics, Yazd University, Yazd, Iran
چکیده [English]
Value at risk and expected shortfall are the two most popular measures for calculating financial risk.
To calculate these measures (Value at risk and expected shortfall) there are many approaches, which can be divided into two main categories; parametric and non-parametric. In parametric approach it is supposed that the distribution of asset return belongs to a specific class of distributions. For some distributions we can claculate easily the mentioned measures. In this paper the the relation of epected shortfall has been proved for four symetric distribution.
کلیدواژهها [English]
- value at risk
- Expected Shortfall
- Parametric method